2019년 10월부터 12월까지

펄프 용량 & 가격 변화

• 8월 생산자 재고량은 공급 50일로 2일 감소하였습니다. 활엽수재고는 7월과 변동이 없었으며(62일 평형), 침엽수재고는 3일(37일) 감소하였습니다. [PPPC, 9월 보고서]

• 중국 침엽수 가격은 최근 3개월 동안 비교적 안정적이어서 순환층이 형성되었음을 시사합니다. 침엽수 수요는 또한 올해 활엽수 등급과의 격차가 좁혀진 것에 의해 도움을 받았습니다. PPPC 출하량 자료에 따르면 중국으로의 침엽수 출하량은 전년 대비 42% 증가했습니다. [RISI]
• 유럽(활엽수 + 침엽수) 펄프 항만 재고량은 8월에 198만 톤으로 5% 증가했습니다. [RISI, 2019년 9월]
• CMPC는 2020년 계획이었던 싼타페 공장의 시장 관련 가동 중지 기간을 2019년 4분기로 전환했다고 확인하였습니다. 또한 2019년 11월에 Guaiba Mill의 가동 중단 시간을 늘리고 있다고 발표했습니다[RISI, 2019년 9월].
• 2019년 4분기 계절적 수요 강세가 글로벌 펄프 시장 안정화에 도움이 되고 있습니다. [APRIL 내부, 2019년 10월]
• 침엽수와 활엽수의 차이는 $130-140/t 이상으로 증가했습니다. 과거에는 펄프 생산자의 "스윙(swing)" 능력으로 인해 이러한 가격 격차가 장기간 지속되는 경우가 거의 없었습니다. 이 격차를 해소하기 위해 활엽수 가격이 반등할 것으로 보입니다. [ARPIL 내부, 2019년 10월]
• Suzano는 중국 주요 항만 중 두 곳의 항만 재고를 모두 판매했으며 연말까지 재고 수준을 더 낮출 자신이 있다고 발표했습니다. 향후 몇 달 동안 Suzano(다른 브라질 생산업체들 포함)로부터의 운송 톤수가 줄어들 것으로 예상됩니다. [RISI + APRIL 내부, 2019년 11월]
• London Pulp Week(런던 펄프 주간): 최근 London Pulp Week 동안 조심스러운 낙관주의 기조가 보였고, 많은 사람들은 시장이 바닥에 있거나 거의 바닥을 치고 있다고 믿었지만, 많은 사람들은 또한 가능한 반등에 대한 하방 위험에 대한 우려를 표명했습니다. [ARPIL 내부, 2019년 11월]
• Suzano의 전체 4분기 BHK 물동량이 톤당 450-460달러에 완판되면서 중국 시장은 연말까지 상승세를 탔습니다. 중국 공장들은 항만의 창고에 저장된 펄프 재고의 집적을 가속화했습니다. 11월 BHK 항만 재고는 총 156만 MT로, 10월에 관측된 180만 MT보다 감소했습니다 [RISI + APRIL 내부, 2019년 11월].
• 전 세계 활엽수 펄프 재고 감소 및 11월 19일 출하량 증가 [RISI, 2019년 12월]
• Suzano는 중국 재고 대부분을 매진시켰습니다. Suzano Q4 볼륨의 중국 바이어는 2020년 2월 또는 3월 중에 중국에 도착할 예정입니다. [RISI, 2019년 12월]
• Asia Symbol은 중국 시장에서 리자오 공장에서 공급하는 BHK의 가격을 100위안/톤($14/톤) 인상하였습니다. [RISI, 2019년 12월]

용지 용량 & 가격 변동

• 북미 최대 UFS 생산업체인 Domtar는 2019년 11월에 연간 약 204,000톤의 용량을 영구 폐쇄한다고 발표했습니다. (RISI, 2019년 10월)
• 중국 UWF 제지업체들은 중국 건국 70주년 기념일과 관련된 계절별 교재 주문과 특별 주문의 강력한 수요로 인해 부분적으로 100위안/톤 ($14/톤) 인상을 추진해 왔습니다. 대부분의 국내 생산자들도 제지 기계가 풀가동되고 있다는 피드백을 받고 있습니다. [RISI, 2019년 9월]
• 중국 제지업체들은 중화인민공화국 건국 70주년 기념행사에 따른 출판부문의 수요와 계절별 교재 주문으로 10월 미코팅 등급 톤당 100위안 인상을 달성하였습니다. 남은 기간 동안 백상지에 대한 수요와 가격 강세가 지속될 것으로 예상되면서 유통업체들은 마진 확대 기회를 잡으려 하고 있습니다. [RISI, 2019년 10월] 유럽 지역 시장 참여자들은 UWF 가격이 올해 4분기에 안정될 것으로 예상하고 있습니다.
• 현재 종이가격(예상)은 2분기와 3분기 연속 하락 후 상향 수준을 기록했으며, UPM Nordland 전환(UWF에서 글라신지로의 전환)도 공급을 긴축하는 데 도움이 됩니다. [RISI + APRIL 내부, 2019년 10월]
• West Coast Paper Mills는 현재 IP APM(International Paper APM)의 대주주입니다. IP는 20%의 소수 지분을 보유할 예정입니다. [RISI, 2019년 10월]
• 대부분의 중국 주요 백상지 생산업체는 11월 주문에 대해 코팅되지 않은 등급과 코팅되지 않은 등급에 대해 100톤/톤 인상을 발표했습니다. 이러한 일련의 증가는 부분적으로만 구현되었습니다. 중국 동부의 CWF는 이번 달에 80위엔/톤 정도 성장했으며 100% 화학 펄프로 만든 UWF는 70위엔/톤 정도 상승했습니다. [RISI, 2019년 11월]
• Plambeau River Papers(FRP)는 부동산 개발 회사인 Niagara Worldworld에 경매에서 220만 달러에 인수되었습니다. FRP의 총 용량은 61,500톤/yr였습니다.
• 브라질의 UWF 가격은 계절적 성수기로 인해 변동이 없습니다. 계절적 수요가 증가하여 국내 가격이 상승했습니다. 브라질에서 UWF 용지에 대한 수요는 정부가 교과서 프로그램을 진행함에 따라 일시적으로 폭발적으로 증가했습니다. 브라질의 P&W 종이 가격은 느린 경제 성장과 여전히 높은 수준의 불확실성에도 불구하고 11월에 유지될 것입니다. 국내 UWF 가격은 Real 3,200-3,700/톤으로 변동이 없으며 수입 UWF 시트는 $780-820/톤에 거래됩니다. [RISI, 2019년 11월]
• 북미, 유럽, 한국, 일본의 2019년 4분기 종이 가격이 안정되었다고 여러 소식통이 보도했습니다. [RISI, 2019년 12월]
• Suzano는 2020년 1월부터 브라질 고객을 대상으로 코팅되지 않은 종이 가격을 +6.5% 인상할 예정입니다. [RISI, 2019년 12월]